Information on the Lithuanian market 1119
Current as of July 2005

Lithuania

Regulation

Insurance intermediaries (agents and brokers) are regulated by the Insurance Activity Law of 18 September 2003 (including amendments to the Insurance Law of 12 September 2004, 15 July 2004, 18 January 2005).

Registration

The amendment to the Insurance Law of 2003 provides two categories of intermediaries: dependent (agents) and independent (brokers).
Insurance intermediaries (agents and brokers) may only operate registered: agents should be inserted (inscribed) to the list of the insurance company; brokers should be inserted (inscribed) to the list of DPK (supervisor) and DBR (broker association).

Brokers
No of brokers: approximately 500 licensed brokers as individuals; appr. 75 broker companies.
No of employees of brokers: approximately 1000 persons (incl. broker) employed by broker companies.
Market share: Non-life market: 35% (2003); 38% (2004)
                             Life market: 22% (2003); 27% (2004)

Qualifications

Brokers are obliged to pass an examination by DPK and to become member of DBR. No one is allowed to act as an insurance intermediary unless the person has passed an examination and registered with DBR.

DPK defines what topics must be covered by the examination.

DBR assumes responsibility to organize the training program for brokers to develop (train) their professional experience (skills).

Financial guarantee

Brokerage companies must have a minimum registered capital not lower than 15 000 euros.

Professional indemnity

PI is compulsory for brokers, agents and their firms. The PI contract must cover a minimum guarantee of 1 000 000 euros per claim and  1 500 000 euros per year.

Code of conduct

DBR confirmed code of Ethics on 13 May of 2005 which declares the principal aspects of independent intermediaries activity. The code of Ethics is enforced by Court of Honner and DPK.
Associations of insurance companies and brokers are currently working to define a common code of conduct.                         

Legal provisions regarding foreign intermediaries

No registered foreign intermediaries or affiliates.

Most common problems faced by the intermediaries

Distorted competition from agents and insurers; tax disadvantages for brokers vs. agents.


 
Compuvista Intranet Suite
Copyright Compuvista 1999-2005 		This product is licensed to
POI


Lithuania

Litwa

Aktualizacja - lipiec 2005

Regulacje prawne
Działalność pośredników ubezpieczeniowi (agenci i brokerzy) jest regulowana przez Ustawę o Działalności Ubezpieczeniowej z 18 września 2003 roku (z nowelizacjami z 12 września 2003, 15 lipca 2004, oraz 18 stycznia 2005 roku).

Rejestracja
Nowelizacja z 2003 roku określa dwie kategorie pośredników : zależni (agenci), oraz niezależni (brokerzy). Pośrednicy ubezpieczeniowi (agenci i brokerzy) mogą działać po dokonaniu rejestracji : agenci powinni być wpisani na listę zakładów ubezpieczeń, brokerzy powinni być wpisani na listę DPK (nadzór), oraz DBR (Stowarzyszenie brokerów).

Kwalifikacje
Brokerzy są zobowiązani do zdawania egzaminu w DPK (nadzór), oraz członkostwa w DBR. Nie można działać jako pośrednik ubezpieczeniowy do czasu zdania egzaminu oraz zarejestrowania się w DBR (Stowarzyszenie). DPK (nadzór) określa zakres tematów do egzaminu. DBR (Stowarzyszenie) jest odpowiedzialne za organizację programu szkolenia brokerów i rozwijania ich zawodowego doświadczenia.

Profesjonalne ubezpieczenie OC
Ubezpieczenie OC jest obowiązkowe dla agentów, brokerów i ich firm, zgodnie z wymogami IMD (minimum € 1 ml / 1,5 ml).

Gwarancje finansowe
Firmy brokerskie muszą do rejestracji dysponować kapitałem minimum € 15 000.

Kodeks postępowania
DBR (Stowarzyszenie) przyjęło Kodeks Etyki w dniu 13 maja 2005, określający podstawowe zasady aktywności pośredników. Kodeks Etyki został zaakceptowany przez Sąd Honorowy, oraz przez DPK (nadzór).

Prawne warunki pośredników zagranicznych
Nie ma zarejestrowanych zagranicznych pośredników, ani oddziałów.

Problemy pośredników
Wypaczona konkurencja ze strony agentów i ubezpieczycieli, podatkowe upośledzenie brokerów, w stosunku do agentów.

Liczba brokerów: około 500 indywidualnych brokerów i 75 firm brokerskich;
Liczba zatrudnionych : około 1000 osób zatrudnionych w firmach brokerskich;
Udział w rynku : non-life - 35% (2003), 38% (2004)
life - 22% (2003), 27% (2004).